3-2.買權看空價差、賣權看空價差 | Bear Spread

嗨大家好,我是凱文

之前介紹過看多價差

現在我們要來介紹看空價差

其實聰明的你應該能夠舉一反三

所以前面的介紹可以快速看過就好

但是後面總結的部分我要帶一些不同的觀念給大家思考

所以後面還是要停下來看一下仔細吸收一下


●買權看空價差

◆買權看空價差使用時機:

1.看空指數,但認為跌幅有限

◆買權看空價差優點:

1.風險有限,不會像是賣方那樣有未知的風險

2.所需要的成本比賣方低,勝率比買方高(若以同履約價來相比,其實也可以說成本比買方低)

3.可自行調整履約價,選擇自己想要的賺賠比(履約價的調整以後的單元詳細介紹)

◆買權看空價差缺點:

1.大跌沒你的份,無法以小博大

2.通常要到接近結算日才比較能表現出獲利


●賣權看空價差

◆賣權看空價差使用時機:

1.看空指數,但認為跌幅有限

◆賣權看空價差優點:

1.風險有限,不會像是賣方那樣有未知的風險

2.所需要的成本比賣方低,勝率比買方高(若以同履約價來相比,其實也可以說成本比買方低)

3.可自行調整履約價,選擇自己想要的賺賠比(履約價的調整以後的單元詳細介紹)

◆賣權看空價差缺點:

1.大跌沒你的份,無法以小博大

2.通常要到接近結算日才比較能表現出獲利


●進階補充

以前我們有提過,走勢通常會是緩漲急跌

所以一般情況下,看多價差使用的頻率會比看空價差來的多

但這代表看空價差就不好用嗎?並不是唷

選擇權有分周選與月選

周選就是以一周為單位的契約,只存續一個星期

月選的存續時間則比較長,從契約開出來開始算至少會存續三個月以上

(不過通常大家會做近月以及周選,比較少做遠月)

但我們先不要那麼複雜去想近遠月的問題

單純就拿周選與近月月選來說

周選比較短,月選比較長

而我們知道指數的走勢如果拉長來看,其實都是緩慢上升的

偶爾則是會遇到短期的修正

這也就代表,我們可以利用選擇權的月選來做看多價差

並在指數有可能遇到短期修正時,在周選做看空價差(或買進賣權)

(短期修正我們可以簡單定義:下跌跌破五日均線)

這樣做的好處是:全方位的分散風險


●總結

各位也知道,垂直價差其實就是利用買方部位與賣方部位

兩者之間的截長補短所組合出來的中庸之道

但在同個契約內做,其實只能算是平面的中庸

在不同的契約時間內做垂直價差,便能做到立體的中庸


現在提這個其實算是有點進度超前

畢竟我們都還沒提兀鷹以及水平價差

現在算是先跟大家提一下

以後講完兀鷹與水平價差,我們可以再回頭來提這個概念

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