嗨大家好，我是凱文

之前介紹過看多價差

現在我們要來介紹看空價差

其實聰明的你應該能夠舉一反三

所以前面的介紹可以快速看過就好

但是後面總結的部分我要帶一些不同的觀念給大家思考

所以後面還是要停下來看一下仔細吸收一下

●買權看空價差

◆買權看空價差使用時機:

1.看空指數，但認為跌幅有限

◆買權看空價差優點:

1.風險有限，不會像是賣方那樣有未知的風險

2.所需要的成本比賣方低，勝率比買方高(若以同履約價來相比，其實也可以說成本比買方低)

3.可自行調整履約價，選擇自己想要的賺賠比(履約價的調整以後的單元詳細介紹)

◆買權看空價差缺點:

1.大跌沒你的份，無法以小博大

2.通常要到接近結算日才比較能表現出獲利

●賣權看空價差

◆賣權看空價差使用時機:

1.看空指數，但認為跌幅有限

◆賣權看空價差優點:

1.風險有限，不會像是賣方那樣有未知的風險

2.所需要的成本比賣方低，勝率比買方高(若以同履約價來相比，其實也可以說成本比買方低)

3.可自行調整履約價，選擇自己想要的賺賠比(履約價的調整以後的單元詳細介紹)

◆賣權看空價差缺點:

1.大跌沒你的份，無法以小博大

2.通常要到接近結算日才比較能表現出獲利

●進階補充

以前我們有提過，走勢通常會是緩漲急跌

所以一般情況下，看多價差使用的頻率會比看空價差來的多

但這代表看空價差就不好用嗎？並不是唷

選擇權有分周選與月選

周選就是以一周為單位的契約，只存續一個星期

月選的存續時間則比較長，從契約開出來開始算至少會存續三個月以上

(不過通常大家會做近月以及周選，比較少做遠月)

但我們先不要那麼複雜去想近遠月的問題

單純就拿周選與近月月選來說

周選比較短，月選比較長

而我們知道指數的走勢如果拉長來看，其實都是緩慢上升的

偶爾則是會遇到短期的修正

這也就代表，我們可以利用選擇權的月選來做看多價差

並在指數有可能遇到短期修正時，在周選做看空價差(或買進賣權)

(短期修正我們可以簡單定義:下跌跌破五日均線)

這樣做的好處是:全方位的分散風險

●總結

各位也知道，垂直價差其實就是利用買方部位與賣方部位

兩者之間的截長補短所組合出來的中庸之道

但在同個契約內做，其實只能算是平面的中庸

在不同的契約時間內做垂直價差，便能做到立體的中庸

現在提這個其實算是有點進度超前

畢竟我們都還沒提兀鷹以及水平價差

現在算是先跟大家提一下

以後講完兀鷹與水平價差，我們可以再回頭來提這個概念